香港大学Mfin课程金融硕士分享

秋风萧瑟H2O

Mfin课程概览
完成香港大学的Mfin课程，你需要顺利完成12门6学分的课程，共计72学分。课程结构包括4门基础核心课、4门高级核心课、2门流式核心课和2门选修课。若某课程不及格，学生需参加重考或重修。若不及格的课程是选修课，学生可选择另一选修课作为替代。为满足毕业要求，整个学习期间的不及格次数不得超过两次，并且累积GPA需达到2.0或以上。
课程小贴士
如果你已通过CFA二级或CPA若干门，可waive免去3门课程（即9万HKD）。
专业分支包括：Corporate Finance、Financial Engineering、Risk Management。其中，Corporate Finance被认为是最累的，Financial Engineering较为轻松但难度更高，而Risk Management相对简单。
课程内容解读
Mathematical Techniques in Finance：此课程主要讲解基础的金融数学。从回顾binomial tree开始，探讨如何用数学逻辑和方法为期权定价。之后，课程涵盖统计和概率知识，如正态分布、对数正态分布和标准正态分布。重点在于Brownian Motion、stochastic differential equation和ito's lemma等金融数学基础。
Financial Statement Analysis and Business Ethical Standards：此课程以基础会计知识为核心，从会计报表的性质、概念和目的讲起，再深入到资产负债表、利润表和现金流量表。之后，课程以金融分析的视角解析资产负债表的各个科目。最后，探讨金融分析时遇到的问题和各种财务比率的应用。
Spreadsheet Modelling in Finance：对于编程基础薄弱的同学来说，这是一门挑战较大的课程。它教授Excel VBA在金融中的应用。从VBA的基础操作讲起，如循环、if条件和Excel单元格的指定等。之后，课程深入到VBA的实际应用，如构建最优投资组合、单因子模型、FF 3因子模型、monte carlo simulation、binomial tree和BSM期权定价等。
Economics for financial analysis: 这门课比较接近本科时学的宏微观经济学，老师很温和，主要讲述了宏观经济学的基础知识和模型，AS-AD模型的搭建和应用，相关因素的变动如何影响AD, AS，从而让output变化等，考试内容基本和平时的作业题类似，会有一些变化，但只要平时认真听讲，课下注重复习，可以轻松应对期末和期中考试。
Fixed income securities and interest rate modeling：主要讲授了固收的相关知识，涵盖了各种衍生品定价，刚开始在讲bond的基础知识，比如各种不同bond的定价，discount rate，yield curve等等，会仔细研究floating rate bond的相关问题。
接下来会讲interest rate risk，探讨怎么用duration，convexity，VaR，expected shortfall衡量interest rate risk，并研究了convexity和duration在hedging和immunization之中的应用。
然后讲的是term structure of interest rate，讲了影响term structure的因素，如何用这些因素进行risk management，hedging之类的，然后讲了一些宏观经济学的知识，讨论了宏观经济中影响term structure的因素。
接下来是对金融衍生品的回顾，讲了我们怎么对期货，远期，互换，期权，swap，FRA进行定价，以及这些产品在对冲利率风险时的应用。最后的是binomial tree给各种复杂固收产品和复杂衍生品的定价方法并探讨了一些高级的利率模型。期末考试的难度较大，题量也较多，不过老师说最后按照排名给分，所以并不用担心做不完题~
就读反馈与建议
每节课时长达3-3.5小时，转为线下后无recording容易犯困，因此需要高度集中。
对于想从事量化工作的同学来说，课程内容较为量化；对于想做量化研究的人来说，课程内容相对较浅。
学习需认真对待，尤其是基础课程。授课型硕士的奖学金相对容易获得。
HKU的选课系统不够人性化，建议提前熟悉并提前安排好课表，确保成功选课或退课。
商学院学生在小巴上要数好人数以确保有座位。若小巴满员，学校不会为你安排其他交通工具。
总结
Mfin课程对想要深入学习金融的学生来说是一个很好的选择。但需注意课程的硬性要求和选课挑战。