全面解构英伟达概念

温则安

关于AI，从七年前AlphhaGo的人机围棋大战开始，市场就在炒作了，只是今年更耀眼，多年的研究终有成果落地，变现近在咫尺了。友情提醒：市场可以乱涨，我们不能乱炒。为何是CPO，又为何是英伟达？到底在炒什么逻辑？究竟要炒到哪里去？

保罗·高更：我们从哪里来……
一、AI产业龙头英伟达到底多牛
英伟达 2022 年全年 PCGPU 出货量高达 3034 万块，是 AMD 的近 4.5 倍，截至 2022年四季度，在独立 GPU 市场，英伟达占据 84%的市场份额。相比较于 CPU，GPU 在机器学习算法有天生的优势。英伟达一直专注于 GPU 的设计，同时由于GPU 的并行计算能力，可以通过数千个计算核心进行深度学习，英伟达开始将服务和系统、软硬件和可编程算法结合在一起，提出 CUDA 架构。
英伟达的 CUDA 是一个免费、强大的并行计算平台和编程模型，2015 年就已有 800 所大学开放 CUDA 课程。CUDA 平台的出现使得利用 GPU 来训练神经网络等高算力模型的难度大大降低，将 GPU 的应用从 3D 游戏和图像处理拓展到科学计算、大数据处理、机器学习等领域。这种生态系统的建立让很多开发者依赖于CUDA，让英伟达得以构建强大生态护城河壁垒，吊打一众竞争对手。
二、英伟达产业链相关A股公司
1.GPU赛道。据预测，GPU未来几年复合增长率高达 44%，虽然英伟达是龙头，也要支持国产，以防将来又被卡脖子，关注国内 GPU 产业链。相关公司：寒武纪，海光信息，长电科技，通富微电。

海光信息周线图
2.PCB产业链。这个没找到增长率预测，应该也是高增长。可关注在载板和服务器 PCB 上具有较好格局的厂商。相关公司如下：
沪电股份：英伟达服务器PCB 供应商，A 股 PCB 中涉及海外高速运算敞口最大的厂商。

沪电股份月线
兴森科技：公司 PCB 产品占比 75%、半导体产品占比 21%，国内布局封装基板第一梯队的厂商之一。生益科技：公司是国内少有全系列覆盖高端产品的厂商。
深南电路：公司 PCB 产品占比 63%、封装基板占比 18%。联瑞新材：反正就是受益。
3.存储芯片。据预测，DDR5 内存模组出货量未来几年复合增长率达 97%。可关注：雅克科技，深科技，朗科科技。

朗科科技月线
4.服务器液冷散热。液冷行业目前仍处在发展早期，关注在技术+产能领先布局的公司。
一是华为电气-艾默生系的专业温控厂商：英维克、依米康。
二是布局液冷技术的服务器厂商：中兴通讯（与英伟达合作开发5G网络、云游戏）、浪潮信息（目前国内唯一使用英伟达GPU服务器的厂商，AI服务器中国大陆市占率第一）、中科曙光。

中石科技月线
三是提供包含芯片级散热的完整解决方案的供应商：富信科技，中石科技。
5.CPO光通信。已说太多了，参考笔者历史文章：挖掘CPO补涨

三、英伟达合作伙伴大全
前文说了，英伟达CUDA布局全球，与之合作的可多，有的公司也就是用用人家的CUDA平台，也谈不上合作，能涨到像鸿博股份的肯定不会多，还是都放上来供大家细品，慢慢挑。那些CUDA用户说不定蹭热点也能蹭几个涨停呢。耐心不够的可以先划走了，有耐心的可深呼吸，点个赞，接着看。点赞就能买到涨停，心诚则灵。[谢谢]
鸿博股份：英博数科为英伟达提供算力出租。

工业富联：新的GPU HPC平台，独家设计生产交付供应商。

工业富联月线 市值5000亿
胜宏科技：英伟达算力板国内第一供应商，已拿到英伟达显卡的全球市场份额50%。在AI服务器方向，胜宏科技有近10个算力板料号、正在通过英伟达认证。
天孚通信：光引擎二期已开工，2023年英伟达收入占比高。
中际旭创：800G光模块先发优势显著。英伟达&谷歌的重要供应商。
华工科技：全球最大的光模块生产厂商之一，跟英伟达、微软等进行了良好对接。
长电科技：英伟达芯片封测主力供应商。
和林微纳：英伟达探针核心供应商。
铂科新材：英伟达芯片电感软磁粉芯供应商。
先进数通：英伟达Elite级合作伙伴。
精研科技：英伟达芯片散热供应商。
顺网科技：英伟达大陆早期合作伙伴，在国内智能算力场景存在合作机遇。
金百泽：旗下造物工场与英伟达展开GPU算力的深度合作开发，英伟达提供全面技术支持。
龙迅股份：公司与英伟达深度合作，并提供显卡pcle接口。
千方科技：子公司宇视科技与英伟达联合开发服务器。
博杰股份：工业自动化设备供应商，与英伟达有板卡检测设备合作订单。
海康威视：与英伟达合作开发智能视频分析系统。
步长制药：与英伟达合作推进AI人工智能加速药物研发。
鼎阳科技：独家提供英伟达电子测试测量仪器，应用于其半导体、AI人工智能领域。
万润科技：长江存储系供应链受益标的。

万润科技月线
启明星辰：与英伟达合作开发AI自动驾驶技术。
景旺电子：英伟达合格供应商，目前已实现批量供货。
奥拓电子：行业内最早推出XR虚拟拍摄解决方案的公司之一，服务客户包括英伟达等。
华大基因：与英伟达合作推进AI基因药物研发。
海能达：与英伟达合作推进智慧城市建设。
游族网络：与英伟达合作推出云游戏。
山子股份：与英伟达合作开发人工智能技术。
京东方A：与英伟达合作开发AI自动驾驶系统。
世运电路：通过客户与英伟达产业供应链进行合作，发展AI服务器、数据中心等相关业务。
中富通：英伟达是控股子公司英博达的上游合作方之一。
恒信东方：变更募集资金用途，开工建设采用英伟达AI训练、AI推理核心服务器的大数据中心。
中科创达：中国首家获得英伟达画质调优授权的公司。
同方股份：具备英伟达和昇腾两条技术路线的人工智能服务器产品线，具备大批量出货能力。

同方股份月线
移远通信：5G模组与英伟达Jetson AGX0rin超级人工智能平台成功完成联调，实现5G通信+AI边缘计算能力
中电港：英伟达芯片国内授权分销商，同时与英伟达有全面合作关系。
够不够全？哈哈，还有谁还有谁？既然都看到这里了，不妨动动手指头投个票，可以多选。我经常想的就是散户就是市场最大主力，只要心齐别互相伤害。前文8个K线图，看看哪种人气最高……

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