打卡记账， 埋伏可转债

自得其乐的行者

股票做得不好，小心脏受不了，还是买买低风险的可转债吧。虽然近来游资看中可转债，从一百多能炒到四五百，高价的可转债我只看看，当猴耍，只卖不买！


可转债风险分析及应对措施：
1.新债发行，正股走低，转股价值低。可转债上市后破发。风险系数：低概率：低
在新债发行时，关注正股走势，判读后市，转股价值低，评级低的必要时可以不参与打新。
一般无脑打新的是，3A的，银行的，大型国企的，或者是低于2个亿的
如果上市后破发的，就只有慢慢等正股价上升或公司下修
2.正股股价持续走低，转股价值低，可转债下跌。风险系数：中概率：高
关注正股走势，不买高溢价率(>30%)的, 尽量不买高价的（>130）
当可转债低于100的，就只有死等了。有些可能要等好几年，等到回售或赎回。


3.可转债触发强赎条件，公司公告提前赎回，可转债下杀溢价率。风险系数：高概率：中
尽量不买高价的，特别是高溢价率的。对于转股价值高，如果达到强赎条件，公司又公告强赎的，要在强赎最后交易日前卖出，或最后转股期前转股，否则你的可转债就只有100.xx, 切记切记！
4.公司效益不好，持续亏损，退市。可转债违约，到期无法回售和赎回。风险系数：高概率：低
尽量不买80及以下价格的可转债，关注正股近1~2年的财务报表，特别是不碰容易暴
雷的正股可转债，万一遇到了要及时止损。如果亏损太严重，也可以等一等，能够发行
可转债的公司，都还不错。例如辉丰转债，借钱也要回售.目前还没有不还钱的可转债，
没有先例！不过亚药还不知道呢


5.国家对可转债政策调整（发行，上市，赎回，税收等）。风险系数：低概率：低
自认倒霉。是风险也是机会。




可转债机遇：
1.新债发行，正股上涨，可转债水涨船高。收益：高概率：高
新债发行，不仅仅可以打新中签还可以有抢权的办法。但抢权的生意不太好做，大盘不好的时候，往往抢权失败，亏损的比中签的还多。一般使用埋伏手法，在证券会核准发债申请后，找时间点埋伏，等到公告出来T-1天前卖出，也可以留一手配债，一般含权高的，赢得概率高。也有一些证券会核准，但最终发债失败的，例如交通银行，东方日升等，原因一般都是股价远低于每股净资产，股价大幅下跌，公司内在原因等。
2.正股上涨，可转债转股价值高。收益：高概率：中
这条没有什么好说的，正股上涨。可转债转股价值超过100，可转债的股性变强，跟随正股起起伏伏，溢价率下降，甚至出现折价；正股下跌，可转债转股价值低于100，可转债的债性变强，下有保底，大概率在100±10上下波动，溢价率上升。
3.正股持续下跌，触发转股价下调。公司公告转股价下调，可转债上涨。收益：中概率：中
当正股下跌偏离转股价太多，公司为了促进可转债转股，会主动下修转股价，这会造成转股价值上升，可转债内在价值提升，将会有一个跳空高开行情。
所以一般有烂股好债之说，不想还钱的公司，都是好公司！反而是公司质地好，有足够现金来还款的，可转债在赎回前，反而没有行情，例如电气转债
对应下修也是有条件的，受制于转股价值不能低于净资产，不能一修到底。一般民营企业会主动下修，而国企，央企下修的可能性低。
4.市场游资爆炒可转债。正股不上涨，可转债上涨，溢价率上升。收益：高概率：低
当大盘持续下跌，大部分正股没有好的行情，有些游资转向可转债，可转债T+0交易，涨跌幅比正股大，20%停半小时，30%停到14:57. 这给游资很大的机会爆炒。一般这时候分散购买，低市值量，低价的，等风起最保稳。而不要轻易跟随热点炒高价的，即便想炒，也需要你用小资金玩玩即可。留个10张，搬个板凳，看戏比较好玩！
5.可转债持有到期回售和赎回。收益：低概率：高
对于快到期的<1年回售或赎回，低于100元的，就可以一直持有在手，等到回售期。
不过一般都不会走回售这条路，不差钱的，ST的会走这条路，或不得不走这条路。根据以往历史，大部分可转债是不会到期赎回的，5~6年中90%以上都会有一次130行情。
多说一些：
对于高价的可转债并不一定都有大风险，反而可能会有大机遇。核心还是看转股价值，例如英科转债，现价2527元，转股价值1945，溢价率30%，如果公司强赎，你还可以转成股票，价值1945，亏损30%，但如果你等到公司强赎，对不起你，到时就给100多个小数点，每张亏损2426元。而对于高溢价率的，只有一条路，可转债将大幅下跌杀溢价率，最小亏损582元/张,当然如果英科医疗后期正股还继续上涨，那么这个转股价值就会提高，毕竟二千多元也是从100元涨上来的。又例如横河转债，现价424.401，转股价值77.33，溢价率448.84%, 如果公司强赎，到时给你100.xx, 如果你转股，相当于给你77.33，最终可转债回归100元。最小亏损也是324元/张，这就是二者之间的区别



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懒惰的老乌龟

两天前打埋伏106.80买入100张 今飞转债，今天一飞冲天 150.00成交50张；146.221 成交20张；149.00成交10张；还剩20张留着，看它上蹿下跳，今日收盘价137.304。浮+3984

不踢球的左边锋

同德转债（A+评级）发行规模1.44亿元，3月26日网上申购。无网下。初始转股价格5.33元，目前现价比转股价为96.06%
正股：同德化工 - 002360
明日申购，我会全额申购，希望能中签。

大龍

偷鸡今飞。
昨日留下20张今飞准备看戏，果然上午大戏出来，爆浆125开盘，盘中到14：00一路下跌至115附近。下午2点后受正股拉升，一度恢复到128. 自己没有忍得住，122偷了50张，117偷了10张。成本由忽略不计，提高到75.  今日收盘116.5，浮-280. 有可能偷鸡不成，丢失一把米。 未来几天看看正股表现吧。

昕有微光

看来偷鸡是没有什么好结果的， 今飞继续跌，最低112.7.  估计下周大盘调整，还会继续跌，那就拿着吧，反正有75的保底价。
将最后10张万里挂150成交， 万里的戏不想看了。万里+2423.

伍柏泾

今日申购华体转债（A+评级），发行规模2.09亿元。初始转股价格47.72元，目前现价比转股价为94.17%。 希望能中签

涛涛日常

今日上市三个可转债，自己前期中了一签盛屯，表现最不好，早盘最高摸到110， 看来肯定达不到115， 算了捂一段时间看看

施大爷

今飞转债今日受正股涨停，盘中最高摸到147.60. 埋伏140 成交20张，138成交20张，还剩40张，成本降至11.86.

孩子气

大盘一路上扬， 正股普涨，游资又回游了，可转债表现不如意。今飞又回归到115附近，116接回50张。

华礼

今飞继续砸，收盘110.45.   113接回50张，共计140张，成本为85. 今飞收手，慢慢焐。
50张星帅焐热了，今日145走了20张;146走了10张，131走了10张;早盘150挂了10张，未成交，只好拿手上了。
这2日，可转债一直在往外流出资金，手中的大部分可转债都下跌了，有些还跌到成本价下方，不过自己买的都是些低价的，下跌空间有限;跌的最多是开润，-3%，买的时候太急，没有控制住，成本117.